-
@ c21
2023-07-22 11:17:39Det ekonomiska värdet på något står alltid i relation till allt annat som du hade kunnat köpa. Alla pengar söker den bästa möjliga placeringen utifrån varje köpares nuvarande behov. Vissa saker köper vi för konsumption, men det vi vill äga över tid läggs i olika former av placeringar. Marknaden ändrar sig hela tiden och roterar mellan de olika placeringarna. Syftet är hela tiden att försöka placera pengar i något som kan bevara sin monetära energi över tid.
Om vi bor på en ö och använder snäckor som pengar och jag seglar iväg och hämtar dubbelt så många snäckor, så kommer priset på alla saker på vår ö gå upp i relation till vad alla pengar kan köpa.
Dvs om du äger en tredjedel av allt på den ön, och vi inte har kontakt med någon annan, så är din köpkraft X/3. Om jag dubblar antal snäckor och behåller dom själv så blir din köpkraft X/6, dvs du tappar 50% i värde.
Om vi har en by på ön som arbetar och bara har 100 000 snäckor att dela på, så ökar vår ekonomi av att vi arbetar även fast inte mängden pengar gör det. Ekonomin ökar för att vi gör framsteg vilket gör att vi får ut mer ekonomiskt värde för varje ekonomisk enhet som vi har.
När de flesta pratar om inflation menar de KPI, som är en siffra som gäller en specifik varukorg. Den tar inte hänsyn till att Magnus som är mångmiljonär köper helt andra saker än vad Robert köper som arbetar och bor i sin mammas källare och bara tittar på Netflix. De har helt olika inflationstal för att deras konsumentvanor är helt olika.
Det betyder att inflationen är en vektor, med en unik siffra för alla personer.
Den riktiga inflationen är kopplad till ökningen av penningmängd. Om Bill Gates äger 50% av allt på planeten så är hans köpkraft X/2. Om Powell dubblar penningmängden och ger allt till dig, så har du lika mycket ekonomiskt värde som Bill Gates.
Bill däremot har förlorat köpkraft, för hans del av hela ekonomin har minskat från X/2 till X/4. Därför spelar penningmängd roll.
Att index växer ungefär som penningmängd betyder att allt värdefullt söker sitt rätta värde relativt totala mängden pengar. Inte att ekonomin växer.
Säg att börsen utgör 30% av allt ekonomiskt värde på planeten. Säg att guld är 10% av allt ekonomiskt värde och bitcoin är 0.1% av allt. Om bitcoin blir 10ggr större än guld så innebär det att både börsen och guld tappat värde mot bitcoin. Vilket betyder att köpa index inte är en lika bra strategi om bitcoin fortsätter växa 100% per år.
Även om bitcoin bara växer 25% per år och börsen har 10% genomsnittlig ökning under den tiden, så kommer index ha tappat nästan allt värde om 20 år. Nettoskillnad 15% -> Alternativkostnaden = 1 - (0.85^20) = 96% -> Du tappar 96% av att inte äga den snabbast växande tillgångsklassen.
Ett annat sätt att säga det, är att bitcoin i det scenariot kommer suga åt sig 96% av börsens monetära energi under en sån period. Det är som ett svart hål som slukar allt som är i närheten. Ingen ekonomisk tillgång kan undgå att påverkas av bitcoins förmåga att ta monetär energi från sämre former av långsiktiga placeringar.