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@ 蜜獾翻譯
2024-07-25 09:04:08序言：這是我在迪拜給一個私人觀眾的講話改編成的散文，之後在索非亞的一個小型會議上略作調整。我越來越覺得這篇文章值得更廣泛的讀者，並且可能更適合以文字形式呈現。目前這可能還不是最終版本，因為預期的讀者是傳統金融的資本分配者，因此很可能會在不久的將來製作成 PDF。現在，這算是初稿，練習如何以散文形式呈現，並向 Nostr 的朋友們徵求反饋。希望大家喜歡！
這篇文章的標題毫無意義。沒有“Web π”這回事，因為也沒有“Web 3”這回事。這完全是胡說八道，是騙局。
不幸的是，它變成了一個極其有影響力的胡說八道和一個極其有利可圖的騙局。因此，我寫這篇文章的目的是給讀者提供工具，以便在這一切中穿行，並能夠在未被騙的情況下度過。為了不欺騙和不胡說，我應該明確說明這篇文章的預期讀者、我為何寫這篇文章以及這篇文章真正關於什麼。
你是誰？
我假設讀者不是神秘的軟體開發者，而是金融專業人士。這篇文章並非真正針對比特幣愛好者，但如果他們閱讀，我希望他們仍然覺得有趣。我真正寫作的對象是第一次接觸這個領域的人。希望你心中想的是進入「比特幣」領域，但如果你認為自己是進入「加密貨幣」領域，那麼這篇文章可能更有用。
我是誰？
我是某公司的創始人，這讓我對於我推廣的內容不僅高度偏頗，而且還有明顯的私利。我經營一家公司，通過各種不同的方式投資於比特幣生態系統。我不會在任何細節上誤導你，我的主要動機是讓你將資金配置給我們，而不是那些我稱為騙子和胡說八道的人。你也應該聽聽他們的說法，然後自己做決定，否則這有什麼意義呢？你怎麼知道我沒有欺騙或胡說八道？沒錯。不要信任，要驗證。
無論如何，這一切都假設你想要「配置資金」，而不是直接購買比特幣而不支付管理費。我希望主要的區別在於，我會坦誠對待這一點，並鼓勵你盡可能多地了解正在發生的事情和你正在做的事情（如果你有任何不確定，我建議你還沒有準備好，應該只購買比特幣並學習），而不是用「Web 3」這樣的完全胡說八道來迷惑你。
這篇文章是關於誰？
這篇文章完全不是關於在加密貨幣領域工作的人。比特幣愛好者可能會對我對這些人角色的慷慨解釋感到輕微惱火，因為他們從我這樣的人那裡聽到的解釋可能是最寬容的。這篇文章真正關注的是金融家。它關乎那些利用開發者、學者、企業家等大多數得不到回報的努力，從你身上榨取財富以供自己使用，留下一串無用的技術和被欺騙的散戶投資者——如果你繼續賦予他們權力，他們將繼續這樣做。
為什麼寫這篇文章？
我們正處於整個「加密貨幣」行業發展的一個有趣時刻，我強烈建議像你這樣的人在未來的幾個月和幾年內將會受到各種詐騙和廢話的推銷。如果你對這些人真正在說什麼有更多的背景了解，你就有希望避免這些騙局。
我計劃幫助你做到這一點，即展示區塊鏈的簡短版本和長版本，它們的用途是什麼，它們如何在歷史上被用來服務於騙局和廢話，以及一個高層次理論來解釋這個可悲歷史背後的敘事演變，並對這些花招的近期未來進行預測。
區塊鏈的用途是什麼？
區塊鏈是用於穩健、抗審查、P2P的數位貨幣。它並非用於其他任何目的。如果一個區塊鏈作為貨幣運作正常，可能也可以用於其他事情。有些人覺得這很有趣，有些人則覺得這很惱人，但不要讓這種微妙的事情使你困惑。它並不是用於任意的計算和存儲，也不是用於「去中心化互聯網」或運行非法證券勾當。
它就是為了錢，簡單明瞭。它是如何實現這一點的？工作量證明和難度調整。這些創新是每一個其他理想特性或功能的基礎。工作量證明使得抗審查成為可能。如果有人試圖向你推銷「股權證明」：廢話。難度調整使得發行可以精確、預定和公平。如果有人試圖向你推銷他們免費且無限制發行的代幣：騙局。
比特幣解決的問題既是經濟上的，也是技術上的，其解決方案具有實質的技術和經濟價值。正因為這個非常具體且不可複製的原因，比特幣代幣才有價值。如果這一切對你聽起來過於極端，那麼我建議你對這個主題的理解是非常錯誤的，你將會非常受到愚弄和詐騙，你需要閱讀這篇文章。這就是簡短版的內容。
長篇版本
我對這些話題聽起來極端的感受很敏感。畢竟，數千億美元被注入到加密貨幣，而不是比特幣——其中大部分被廣泛使用，許多能幹、誠實和聰明的人在這個行業工作。讀者可能會回想起我之前說過的，這些人並不是我批評的對象。我不是在說他們都是騙子和廢話者。但遺憾的是，我認為他們被騙和愚弄的可能性更大一些。
我認為我有資格指出這一點，因為作為比特幣領域的風險投資人，我越來越多地看到創始人告訴我這一點：他們最初被加密貨幣的炒作吸引，最終浪費了大量時間，意識到他們的想法在那個情境下在技術或經濟上都毫無意義，於是轉向比特幣。第一次聽到這樣的故事只是個案，但當你像我一樣多次聽到時，這就更像是一個代表性的樣本了。
接下來我想要涵蓋的是對前比特幣加密貨幣狀況的一個寬容的總結：我認為加密貨幣演變成了大致有四個類別：穩定幣、密碼學研究與開發、賭博和騙局。顯然這些不是互斥的；它們之間有很多重疊，而實際上，這些重疊可能是關鍵所在。
騙局
騙局就是代幣，簡單明瞭。如果有人試圖從他們發行的代幣的投機價格行為中獲利，他們就在詐騙。也許他們在騙你，也許他們在騙散戶投資者，也許他們在騙客戶或供應商——如果這些在他們的貨物崇拜「商業模式」中真的存在的話。這裡肯定藏有騙局。
然而，它很少僅僅是一個騙局。幾乎總是會包含穩定幣、研究與開發或賭博的組成部分。因此，這些值得真正理解，認真對待，給予應有的認可，但也需要進行批判性分析。
對於這種加密貨幣的大致和高層次的評估如下，我將在下文中解釋我的意思：穩定幣在經濟上有價值，但在技術上具有可疑的價值；研究與開發在技術上具有價值，但在經濟上沒有價值；賭博在某種程度上具有價值，但這取決於你如何解釋它。顯然，騙局既沒有技術上的價值，也沒有經濟上的價值。
穩定幣
所謂的「某種技術上的價值」指的是穩定幣有中心化發行者。你可以將它們發行為區塊鏈上的代幣，但實際上這沒有太大意義。發行者可以運行一個連接到互聯網的數據庫，使用一些簡單的簽名方案進行轉帳，這對運營幾乎沒有差異。事實上，這樣做會更便宜更快。事實上，你可能會運行一個Chaumian eCash鑄幣機（這是幾十年來的一項創新，最近在比特幣領域內重新被推崇），使你的比區塊鏈更便宜更快的數據庫同時也提供用戶的過渡性和隱私性，而不是區塊鏈的公共永久性。
事實上，以Tron為代表的穩定幣使用最多，從這一點可以看出：它幾乎根本沒有偽裝自己不是一個數據庫。這是作為監管套利的一種形式，因為監管機構認為這是「創新」，因為他們很愚蠢。
儘管如此，鑒於穩定幣與可悲的法定銀行和支付體系競爭的悲慘結果，這裡還是值得一些讚譽的。在轉移方面，穩定幣比任何法定銀行的責任更具有權限。至於它們似乎最重要的使用案例，它們在使用上是無需許可的，只需一個互聯網連接和正確的軟件，而不是各種歧視性的司法和合規標準。
然而，「某種技術上的價值」最終歸結為，特別是與比特幣相比，它們在其外部聯繫和價值上是高度可審查的。這些穩定幣所聲稱的資產（根據定義）仍然在法定貨幣系統內，即使這種新穎的轉移機制是不是如此。所謂的穩定幣「去中心化」實際上有些虛張聲勢，因為關閉中心化發行者是使得可以無許可交易的去中心化代幣價值歸零的唯一要求，技術上雖然無阻礙，但實際上毫無用處。相比之下，比特幣的技術創新很容易理解，因為它對這種類型的攻擊完全不關心。
另一方面，「經濟上的價值」指的是它們作為提供美元影子銀行和通常更優越的支付體系手段而被廣泛使用和重視。加密貨幣界的人通常喜歡指出這一點，許多比特幣愛好者試圖解釋它，而我則認為這與比特幣本質上無關。顯然有表面上的聯繫，但你可以通過「代幣化」任何事物而無需特別好的技術理由。我認為這是一個完全不同的行業。這更像是金融科技的一個子行業——既有銀行業的一部分，也有支付業的一部分——目前仍然依賴於我所關注的這些胡言亂語來迷惑監管機構。
坦率地說，對他們來說是好事。如果法定銀行無論如何都不會以真實貨幣來支持，那至少應該是無需許可的。它實際上應該是Chaumian eCash，如果它不僅僅是比特幣，正是監管使得它在第一次如此糟糕。使貨幣可用並非反烏托邦控制的工具，此時此刻，這是一個政治問題，而不是技術問題。穩定幣坦率地是朝著正確方向邁出的一步，特別是在使用戶適應數字資產方面。但我仍要警告，它們可能因無法承受似乎不可避免的政治攻擊而不具足夠的技術價值…
密碼學研究與開發
對於研究與開發而言，「技術上的價值」或多或少是不言自明的，但背景值得欣賞。只有在加密貨幣，特別是以太坊，人們才能無需許可地對實際上具有巨大價值的任意複雜的密碼學方案進行實驗。很多人因為他們的項目基本上是學術性質的，並且在野外試驗他們的想法比在ArXiv上發表研究論文或提交到期刊更有趣、更值得、當然也更有樂趣，因此他們能理解這樣的吸引力。
但是……被操控的價值最多是穩定幣，最糟糕的情況是毫無根據的炒作。如果不是穩定幣，那麼它很可能本來就是因為賭博或騙局而存在——即使在這種情況下，界線也非常模糊。
賭博
將這一切視為賭博的角度是有趣的，因為這實際上是一個兆美元的行業。而且它是真實的。這是一種自願的、非犯罪的、合法的經濟活動，為那些能夠有效促成它的人帶來巨大的利潤。
因此，在這個意義上，賭博具有經濟價值。但在這種情況下如何表述它卻很棘手，因為你也可以認為這是非常不誠實的賭博，因為賭徒們沒有意識到他們在對抗庄家的負和遊戲。他們認為自己在做類似於投機證券的事情，這取決於如何進行，可能同樣愚蠢，但至少具有真正的經濟效用並有助於資本形成。
這裡的區別在於，被投機的對象「沒有經濟價值」。因此，如果這是你衡量價值的標準，那麼這裡就沒有價值。在這種行為和行業的真正經濟功能之間存在非常模糊的界線。也許參與其中的人認為他們在做的是驚人的研究與開發，也許這無意間只是一個騙局；也許他們知道這一切都是無稽之談，但他們認為自己可以在這個負和遊戲中獲利，因為總有更多的傻瓜。無論如何，我認為賭博是對用戶行為和行業的真實經濟功能非常有益的描述。
這一切中有一個有趣的社會組成部分，因為加密貨幣的人們通常會因為比特幣愛好者不關心穩定幣或加密貨幣研究與開發而對他們感到生氣：他們會說，你們為什麼不喜歡穩定幣，它們具有明確的經濟價值？答案是它們具有可疑的技術價值。或者，你們為什麼不喜歡我們的下一代零知識擴展協議，它具有明確的技術價值？答案是它沒有經濟價值。
如果你對其中一個感到滿意，就容易認為比特幣愛好者是封閉思維或教條主義者，但最終，我認為這只是關於紀律的問題。對於一個只能半工作的事物感到興奮有什麼意義呢？而且你知道它永遠不會完全工作？坦率地說，這很可能是出於善意，但這有點胡扯。它很可能最終基於賭博，而根本不是它所聲稱的目的……或者它只是一個騙局。
我們是如何走到這一步的？
以下並不是詳盡無遺，這裡的構架故意帶有些許調侃意味。雖然基本上是足夠準確的（難免有些偏見），但我的目標主要是為了設定我對接下來會發生什麼的預測。
2015 現實：以太坊推出 叙事：「世界電腦」
2015年，以太坊推出。當時的叙事是我們正在建立「世界電腦」，現在我們可以進行去中心化、無法審查的計算。不用在意任何擁有筆記本電腦的人都擁有了一個無法審查和去中心化的計算設備這一事實。同時也要牢記這個問題：“在這種方式下，計算哪些數據可能有意義？”答案將會變得更加清晰和明確……
2016-17 現實：ICO泡沫 叙事：「Web 3」/「DApps」
儘管如此，2015年末我們提出並採納了ERC20：這是以太坊合約內發行可替代代幣的標準，這就是為什麼在2016年，尤其是在2017年，我們看到了ICO泡沫的出現。叙事發生了變化。現在我們關注的是「Web 2」公司變得龐大、強大和中心化。相反，如果用戶可以合作擁有應用程序、控制自己的數據並參與他們使用所創造的經濟收益，會怎樣？
2018-19 現實：加密冬季 叙事：「犯了些錯誤」
2018年，這一切都瓦解了，所以不要擔心，繼續前進……
2020-21 現實：DeFi夏季 叙事：「去中心化金融」
到了2020年，叙事再次有了不同的轉變。到這個時候，人們基本上已經意識到實用代幣在技術和經濟上都沒有意義。在資本財品應該豐富和通縮的地方引入人為稀缺性，並不會有任何人在乎，更不用說珍視你的創作了。另一方面，“證券”應該是稀缺的，在某種意義上應該作為可交易的帳簿項目存在。也許它們可以被代幣化，在一個無法審查和去中心化的方式下進行計算？
所以，我們看到了“DeFi”領域的繁榮，但不管怎麼說，在2021年9月，我和Axiom的合作創始人安德斯·拉爾森在我們的文章《唯有強者生存》中預測，這將是一場完全的災難，因為除了其他無知的瘋狂行為外，這些證券幾乎完全沒有任何生產性資本的基礎。這個生態系統完全是自我參照的——甚至不是建立在穩定幣的可疑經濟價值上，而是堅定地建立在賭博和騙局、槓桿、再質押和資產化的虛無之上。
2022 現實：幣市浩劫 叙事：「犯了些錯誤」
我們絕對是對的，因為在2022年一切都崩潰了。首先是Terra/Luna崩潰——一個“DeFi”項目，基本上向世界展示了這樣的論點：發行信託貨幣的部分準備銀行從理論上來說永遠不會破產，因為它可以通過發行更多的資本來彌補存款不足。儘管短暫地接近五十億美元的市值，並受到各種無知的江湖郎中的擁護和奉承，這一論點最終被市場視為極其愚蠢，正如我和尼克·卡特在《一切都崩了》中所分析的那樣。
這引發了信用傳染，很快就擊垮了3箭資本、Celsius、Voyager、BlockFi等公司。FTX通過一種我們現在了解到的方式，類似於詐騙方式擺脫債務，但最終在同年晚些時候也崩潰了。如果《唯有強者生存》是對所有這一切的事前死因分析，那麼讀者可能會想要閱讀《綠色的餐巾和火腿》，這也是我和安德斯·拉爾森共同撰寫的一種事後死因分析。
2023-至今 現實：比特幣多重簽名 叙事：「比特幣復興」
現在，很多這些東西正在轉向比特幣。本文的範圍之外無法詳細解釋這一點，但最近比特幣出現了幾個發展，無論其旨在如何，似乎都有一個集體副作用，那就是很多這些同樣的把戲現在可以（或者假裝可以）在更符合比特幣本質的背景下實施。
所以，新的叙事大致如下：
這些東西之所以失敗，並不是因為它們是糟糕的想法，在任何稍微批判性的分析下都會崩潰成為圍繞賭博和騙局的月球數學包裝，而是因為它們不在比特幣上。但同時，由於最近才可能（至少假裝能夠）在比特幣上實施它們，所以現在它們是值得的。我們在荒野中徘徊，但吸取了教訓，找到了應許之地。
技術和經濟價值
讓我們再次通過技術和經濟價值的角度來考慮所有這些。或者說，根據所述目標的所謂價值。暫時忽略是否有任何價值：
2015 技術目標：新的計算範式 經濟目標：國內生產總值的x%？
最初的“加密”概念據稱具有計算革命的潛力。這個市場有多大呢？或許是全球GDP的一大塊——如果它有任何意義的話，但這并非如此。
2016-17 技術目標：顛覆公司組織 經濟目標：標準普爾500指數的y%？
然後ICO變得更具體了一些。現在它們僅僅是在顛覆我們如何組織公司。這值多少錢？我猜可以分擔現在可以去中心化和代幣化的公司價值的一部分？誰知道……
2018-19 這段時間沒什麼值得一提
那時候什麼也沒發生，別擔心。
2020-21 技術目標：去中心化金融 經濟目標：紐交所、芝商所、國際授信和衍生品協會的z%？
DeFi再次變得更具體。現在我們僅僅是代幣化金融合同，擴展了訪問範圍，去除了中間人等等。那麼這應該也值得一些資本市場活動的一部分？
2022 這段時間沒什麼值得一提
哎呀，不要在意……
2023-至今 技術目標：現在它在比特幣上！ 經濟目標：比特幣的i%？
……現在它顯然在比特幣上。
從事後來看……
我認為最有趣的分析如下：它開始時完全瘋狂，每次都變得越來越克制——你可以戲謔地說，它開始變得越來越合理——但它也越來越接近比特幣。顯然，它正在逐漸聚焦於只有：比特幣。
這是人們痛苦地在幾十年間意識到區塊鏈的用途！它們不是用來“去中心化一切”的。它們是用來實現防止審查、誠實、p2p的數位貨幣的。
我認為這也是我們從前文中得到的當前加密狀態的原因。隨著它變得越來越合理（因為越來越接近比特幣），人們開始有如下的領悟：為人工稀缺和極其昂貴的計算而設的數字禮品券不是錢，因此我們需要在這裡加入“真實的貨幣”以使其具有經濟價值，因此你得到了穩定幣。另外，我們擁有一個豐富的編程環境，這似乎在技術上很有趣，但同時卻有一個嚴重的技術障礙，即無法完成世界上所有計算的千億分之一千億分之一千億的計算，因此你得到了加密研發。這些以一種補丁的形式出現，它們在孤立狀態下具有一些價值，而長期趨勢實際上是向比特幣趨同。
這是一個開放且引人入勝的問題，是否還有什麼學習可以轉移到比特幣。對於穩定幣而言，這似乎不太清楚，因為使用區塊鏈本身就會引入可疑的技術價值，而不僅僅是比特幣以外的區塊鏈。然而，努力創建相對某些外部價格穩定的比特幣餘額（無論是通過代幣化還是其他方式），應該值得稱讚，儘管仍需嚴格審視它們到底有多少真正的技術價值。
看起來加密研發在比特幣的上下文中將被證明在某種程度上是有用的，而在這種情況下，經濟價值實際上是通過轉向比特幣來解決的，前提是必要的技術價值可以被模仿。在撰寫本文時，這既是希望的來源，也是恐懼的來源：希望在開發的可行途徑中有可能性（儘管仍然高度不確定）；恐懼是由於這個方向的早期步驟已經在追求胡說八道和騙局。
敘述進化
回到上面的表格，我想快速做三個觀察，這些觀察將整個論點聯繫在一起，並帶我們到文章的結尾：
首先，泡沫總是追隨比特幣的價格。希望我不需要為讀者包含價格走勢圖表，讓他們立即理解這一點。
其次，重要的是敘述總是在變化中。在2017年和2021年比特幣牛市後，為這些垃圾籌集了絕對驚人的巨額資金。做這些的人不能指向之前的絕對災難，因此他們必須編造類似於我們吸取了教訓，我們已經改進了用例之類的東西。這應該聽起來很熟悉，就在上面提到的地方。
第三，然而，無論他們提出了什麼樣的改進，新“敘述”的後果總是“買我的代幣”。
總是如此。
不管中間有什麼流行語沙拉。總是“比特幣很酷，xyz，fughayzi fughahzi，買我的代幣。”
這就是為什麼我很想不那麼在意開發人員、學者、企業家等人，實際上我的虛無假設更可能是，他們更有可能是受害者而不是行兇者。我認為如果沒有我指責的關鍵群體，他們甚至不能處於貢獻的位置。當你把所有這些因素結合在一起時，我認為這個分析的結果如下：
整個屎幣循環可以追溯到不道德的金融家在牛市中說服不明真相的資本配置者，他們認為，是的，比特幣很酷，但他們正在做的事情更相關、更酷，他們應該得到報酬。
讓我們將其標籤為屎幣循環的資本循環理論。我認為關於屎幣循環的任何其他事情都是這一核心認識的下游。
如何避免它
鑑於我已經涵蓋了這麼多內容，這基本上就是文章的結尾。
你需要意識到為什麼這些事情現在正在發生。如果你（也就是資本配置業的目標讀者群）還沒有遭遇這些問題，我可以保證，你將會面臨：隨著ETF和剛剛過去的比特幣分叉，我們似乎正在開始一場比特幣牛市，這些人已經在騙局和胡扯上籌集了荒謬的資金。他們可能已經虧損慘重，或者甚至已經在零售投資者身上賣空並獲得了極好的“回報”。但無論如何，他們需要一個新的敘述。
他們可能圍繞穩定幣、研發或兩者之間擁有一個可行的敘述，並且他們對騙局的警惕性可能如我在這裡所建議的那樣。如果他們現在才意識到在七年和數千億美元之後每一個前述的加密貨幣敘述是多麼無意義和不誠實；如果他們的歷史記錄表明他們深度參與、豐厚報酬，但卻沒有創造任何持久價值；如果他們說：“建設者正在回到比特幣”之類的話，你應該非常、非常懷疑。應該警惕代幣，也就是說，應該警惕騙局。
特別令人沮喪的是，在撰寫時大受歡迎的“第二層”的技術旋轉，它們“建設者正在回到比特幣”以進行建設，幾乎可以肯定，這將會是你、作為資本配置讀者，幾乎肯定會被推銷的東西。它們本身是相當合理的，但它們不需要代幣，也不需要賭博來支持代幣價格。它們需要的是對比特幣技術和經濟的堅實遵循。至少，在這些設計折衷方案之後和計劃之前，它們需要誠實地溝通，以及這些折衷方案之後是否還剩下任何經濟和技術的價值。
敘述問題旁白，這些項目的現實是，它們的99%都是與多重簽名監管用戶存款的私人執行環境有關。這就是說，一方面，它們是從以太坊載入的“加密貨幣研發”神秘化，這在比特幣中根本不可能，以假裝技術上的優勢；另一方面，它們根本不是第二層。再次強調，它們可能最終就像Chaumian電子現金鑄造廠一樣，唯一的例外是，這會使旨在進行的代幣騙局幾乎不可能實現。
最近在他共同主持的“Hell Money”播客上，Ordinals協議的創造者Casey Rodarmor對於現在每個人都在建立第二層的想法發表了評論：
這完全是以太坊上悲慘的同樣的行為計劃在比特幣上的重演。這就是你在以太坊上得到風險投資支票的方式。它們都是高級的多重簽名，所以它們就像是，“嘿，讓我們將我們的高級多重簽名移植到比特幣上，並獲得風險投資支票。”我曾和一位正在從事一個有趣項目的朋友交談，一個開源的交易聚類分析器，我說：“也許你可以這樣做並籌集一些風險投資。”他說：“是的，好吧，但籌集風險投資有什麼意義？”我說：“不，不，不，這就是終點！這就是目標！你籌集風險投資，然後你從那筆風險投資中切割支票，直到錢用完，然後你再以10倍估值籌集更多。這就是新經濟，伙計們！
1%有誠意嘗試在技術上和經濟上合理地將加密貨幣研發的教訓帶給比特幣，他們希望最終在長期競爭中獲得勝利（即使在撰寫時這還有些推測性），但在這些騙局和胡扯的牛市風暴中，他們可能得不到太多關注。
Axiom將盡最大努力來挖掘並投資於這些公司（我們已經開始了！），但鑒於屎幣循環的資本循環理論，我們已經接受，要在資本配置者眼中變得更加困難。坦率地說，鑒於過去輸掉這場戰鬥並面對未來可能輸掉這場戰鬥的真實前景，這整篇文章可能被公正地認為是我在應對中的應對。哦，好吧，至少我試過了。
結尾
屎幣循環資本理論的精髓在於，我描述的問題最終來自於像你這樣的人被那些聽起來技術性很高的廢話，比如“Web 3”，所迷惑，讓你認為這一切比實際情況要複雜得多。只買比特幣。這當然是你應該做的第一件事情，也可能是你唯一需要做的事情。
如果你真的非常想額外承擔比特幣生態系統的投資風險，Axiom團隊將很樂意與你交流。但我們永遠不會勸說你不買比特幣。不存在比特幣表現不佳而我們表現出色的世界，也不存在我們承諾比比特幣“更好”的事情，如果你不已經相信這一點，與我們交流毫無意義。
如果你對此感興趣，我們很樂意交流。如果不是，那就只買比特幣吧。無論如何，提前警告，我們正進入一個比特幣牛市，騙局和胡扯即將如影隨形。祝你好運避開它們。
Allen Farrington 艾倫·法林頓，2024年6月
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